Tracking error
http://dbpedia.org/resource/Tracking_error an entity of type: Software
La tracking error ou l'erreur de réplication est une mesure de risque utilisée en gestion d'actifs dans les portefeuilles indiciels ou se comparant à un indice de référence. Elle représente l'écart type de la série des différences entre les rendements du portefeuille et les rendements de l'indice de référence. En pratique, aucune stratégie ne peut parfaitement reproduire les rendements de l'indice de référence.
* Portail de la finance
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Si indica con tracking error lo scostamento di performance di un'attività finanziaria (normalmente un fondo d'investimento) rispetto al suo , o benchmark. Quanto maggiore è il tracking error, tanto più è attiva la gestione dell'investimento, in quanto questo non segue passivamente l'andamento dell'indice.
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Tracking error is een in het vermogensbeheer gehanteerd begrip waarmee een indicatie wordt gegeven van de mate van afwijking tussen het rendement van een beleggingsfonds en de waardeontwikkeling van een benchmark.
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Der Nachbildungsfehler (englisch tracking error, Abkürzung TE) bezeichnet die ungewollte Abweichung zwischen der Wertentwicklung eines Indexfonds oder eines Portfolios gegenüber der seiner Benchmark über einen bestimmten Beobachtungszeitraum. Der Begriff Nachbildungsfehler (englisch tracking error) wird unterschiedlich benutzt: In beiden Bedeutungsvarianten steht ein niedriger Nachbildungsfehler für eine der Benchmark sehr ähnliche Wertentwicklung, ein hoher Nachbildungsfehler für große Abweichungen der Fondsentwicklung von der Wertentwicklung der Benchmark.
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En la gestión de carteras de inversión, el tracking error es una medida de la diferencia de rentabilidad entre una determinada cartera o fondo y su índice de referencia o benchmark. Muestra la volatilidad de la diferencia de rentabilidad. Es también una medida de la probabilidad de que una cartera se separe de la referencia.
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In finance, tracking error or active risk is a measure of the risk in an investment portfolio that is due to active management decisions made by the portfolio manager; it indicates how closely a portfolio follows the index to which it is benchmarked. The best measure is the standard deviation of the difference between the portfolio and index returns. Dividing portfolio active return by portfolio tracking error gives the information ratio, which is a risk adjusted performance measure.
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Aktiv risk, (eng tracking error) inom finansiell ekonomi ett riskmått som beskriver hur en aktiefonds kursutveckling följer utvecklingen av dess jämförelseindex. Aktiv risk beräknas som standardavvikelsen för variationerna hos den aktiva avkastningen, dvs skillnaden mellan fondens avkastning och dess jämförelseindex. För svenska fonder baseras beräkningarna oftast på månadsdata och avser normalt de senaste 24 månaderna. Beräkning: aktiv risk är standardavvikelsen för variationerna i den aktiva avkastningen vilket ges av
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Nachbildungsfehler
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Tracking error
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Aktiv risk
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Der Nachbildungsfehler (englisch tracking error, Abkürzung TE) bezeichnet die ungewollte Abweichung zwischen der Wertentwicklung eines Indexfonds oder eines Portfolios gegenüber der seiner Benchmark über einen bestimmten Beobachtungszeitraum. Der Begriff Nachbildungsfehler (englisch tracking error) wird unterschiedlich benutzt:
* Für die relative Differenz zwischen der Benchmark und dem Portfolio – der Renditeunterschied in Prozentpunkten.
* Für die Standardabweichung dieser Differenzen zwischen der Benchmark und dem Portfolio. Die vorgenannte relative Differenz wird dann als eigene Kennzahl Nachbildungsdifferenz (englisch tracking difference, Abkürzung TD) zusätzlich betrachtet. In beiden Bedeutungsvarianten steht ein niedriger Nachbildungsfehler für eine der Benchmark sehr ähnliche Wertentwicklung, ein hoher Nachbildungsfehler für große Abweichungen der Fondsentwicklung von der Wertentwicklung der Benchmark. Bei der Betrachtung von Fonds wird üblicherweise der Nettoinventarwert und nicht der Marktwert zum Vergleich herangezogen.
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En la gestión de carteras de inversión, el tracking error es una medida de la diferencia de rentabilidad entre una determinada cartera o fondo y su índice de referencia o benchmark. Muestra la volatilidad de la diferencia de rentabilidad. Es también una medida de la probabilidad de que una cartera se separe de la referencia. En los fondos de gestión pasiva muestra en qué grado se ha replicado la rentabilidad del índice de referencia y es útil para medir el comportamiento de los fondos. En los fondos de gestión activa el tracking error mide la capacidad del gestor para obtener un plus de rentabilidad sobre el mercado a batir. En la gestión pasiva, es una medida de la calidad de la gestión de los fondos al medir en qué grado un gestor se ha separado del índice de referencia que debía replicar, por tanto deben tener un menor tracking error. De acuerdo con la teoría de los mercados eficientes, los precios de los títulos reflejarían toda la información disponible, por lo que, bajo esta hipótesis, no sería posible mejorar la rentabilidad de una cartera mediante la selección de valores, ya que no existirían títulos infravalorados ni sobrevalorados y la diferencia de comportamiento sería casual y no tendría sentido llevar a cabo una gestión activa, ya que ello implicaría una pérdida de tiempo y recursos en una labor de análisis que no aportaría valor.
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La tracking error ou l'erreur de réplication est une mesure de risque utilisée en gestion d'actifs dans les portefeuilles indiciels ou se comparant à un indice de référence. Elle représente l'écart type de la série des différences entre les rendements du portefeuille et les rendements de l'indice de référence. En pratique, aucune stratégie ne peut parfaitement reproduire les rendements de l'indice de référence.
* Portail de la finance
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In finance, tracking error or active risk is a measure of the risk in an investment portfolio that is due to active management decisions made by the portfolio manager; it indicates how closely a portfolio follows the index to which it is benchmarked. The best measure is the standard deviation of the difference between the portfolio and index returns. Many portfolios are managed to a benchmark, typically an index. Some portfolios are expected to replicate, before trading and other costs, the returns of an index exactly (e.g., an index fund), while others are expected to 'actively manage' the portfolio by deviating slightly from the index in order to generate active returns. Tracking error is a measure of the deviation from the benchmark; the aforementioned index fund would have a tracking error close to zero, while an actively managed portfolio would normally have a higher tracking error. Thus the tracking error does not include any risk (return) that is merely a function of the market's movement. In addition to risk (return) from specific stock selection or industry and factor "betas", it can also include risk (return) from market timing decisions. Dividing portfolio active return by portfolio tracking error gives the information ratio, which is a risk adjusted performance measure.
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Si indica con tracking error lo scostamento di performance di un'attività finanziaria (normalmente un fondo d'investimento) rispetto al suo , o benchmark. Quanto maggiore è il tracking error, tanto più è attiva la gestione dell'investimento, in quanto questo non segue passivamente l'andamento dell'indice.
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Tracking error is een in het vermogensbeheer gehanteerd begrip waarmee een indicatie wordt gegeven van de mate van afwijking tussen het rendement van een beleggingsfonds en de waardeontwikkeling van een benchmark.
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Aktiv risk, (eng tracking error) inom finansiell ekonomi ett riskmått som beskriver hur en aktiefonds kursutveckling följer utvecklingen av dess jämförelseindex. Aktiv risk beräknas som standardavvikelsen för variationerna hos den aktiva avkastningen, dvs skillnaden mellan fondens avkastning och dess jämförelseindex. För svenska fonder baseras beräkningarna oftast på månadsdata och avser normalt de senaste 24 månaderna. Beräkning: aktiv risk är standardavvikelsen för variationerna i den aktiva avkastningen vilket ges av där Xi är skillnaden mellan fondens avkastning och indexets avkastning för period i, med andra ord, om di är tillgångens avkastning för period i, och bi är avkastningen hos jämförelseindex för i, då Xi=di-bi. N är antalet observationer, och
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