Blended finance

rdf:langString Blended Finance

rdf:langString Blended Finance (deutsch Mischfinanzierung) meint den strategischen Einsatz von öffentlicher Entwicklungsfinanzierung zur Aktivierung privater Kapitalflüsse in Schwellen- und Entwicklungsländer, um sowohl positive Effekte auf Kapitalanleger als auch für die geförderten Projekte zu erzielen. Durch die öffentliche Beteiligung erfolgt eine de facto Subventionierung, wodurch die Anlage auch für kommerziell ausgerichtete Anleger attraktiv werden kann. Andernfalls erzielen Kapitalanlagen in Entwicklungsprojekte oftmals keine ausreichend risikoadjustierte Rendite, was Anleger entweder aus regulatorischen oder kapitalistischen Gründen davon abhält. Die Subventionierung erfolgt dabei, indem sich die öffentliche Hand an strukturierten Investmentfonds mit unterschiedlichen Risiko-Rendite-Profilen (Anteilsklassen) beteiligt, und die Erstverlust-Tranchen (Senior) übernimmt. Im Fall einer Insolvenz der geförderten Entwicklungsprojekte, werden private Anleger bis zu einem gewissen Grad vor Kapitalverlusten geschützt. Während diese Senior Tranche, für das höhere übernommene Risiko, regulär durch eine höhere Rendite entlohnt werden, verzichtet die öffentliche Hand im Fall von Blended Finance darauf. Private Anleger sollen damit eine annähernd marktübliche Rendite mit deutlich verringerter Risikoexposition erhalten können. Blended Finance ist so konzipiert, dass es die Fortschritte bei der Verwirklichung der von den Vereinten Nationen festgelegten Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) unterstützt. Um dies zu erreichen, werden nach Schätzungen von 2017 zusätzlich 2,5 Billionen USD privates und öffentliches Kapital pro Jahr benötigt und weitere 13,5 Billionen USD, um das Pariser Klimaabkommen COP21 umzusetzen. Das Konzept der Mischfinanzierung soll dazu beitragen, das dafür benötigte private Kapital aufzubringen. Es wurde erstmals im Ergebnisdokument der Dritten Internationalen Konferenz über Entwicklungsfinanzierung im Juli 2015 als Lösung für die Finanzierungslücke anerkannt. Aufbauend auf den Erkenntnissen einer früheren Studie im Auftrag des Weltwirtschaftsforums veröffentlichte die OECD jüngst Ergebnisse, die 180 Blended-Finance-Fonds und -Fazilitäten mit einem Vermögen von 60,2 Mrd. USD in 111 Entwicklungsländern und Auswirkungen auf mehr als 177 Millionen Menschen aufzeigen und damit das Potenzial von Blended Finance zur Schließung der Finanzierungslücke verdeutlichen. Der Ausschuss für Entwicklungshilfe (DAC) hat Grundsätze für die Gestaltung und Umsetzung der Mischfinanzierung herausgegeben, die darauf abzielen, die Entwicklungsfinanzierung, einschließlich Kapital aus philanthropischen Mitteln, zu nutzen, um zusätzliche Finanzmittel für die Verwirklichung der SDGs bereitzustellen.